결론부터 말씀드리면, 팔지 않아도 됩니다. 내 퇴직연금 계좌에 있는 상품 그대로 다른 금융회사의 퇴직연금 계좌로 옮길 수 있습니다. 퇴직연금 '실물이전' 제도를 이용하면 예금, 펀드, ETF 등을 해지하거나 매도하지 않고 원하는 증권사나 은행으로 옮겨 갈 수 있기 때문입니다.

실제로 실물이전 제도를 이용해 퇴직연금 계좌를 다른 금융회사로 옮긴 가입자가 빠르게 늘고 있습니다. 2024년 10월 말 서비스가 시작된 뒤 2026년 6월 말까지 약 25만 건, 15.9조 원이 옮겨 갔습니다. 하루 평균 261억 원꼴이죠.(금융감독원, 2026.8.24)

2026년 상반기에만 6.9조 원의 돈이 움직여, 1년 전 같은 기간(3.2조 원)의 두 배를 넘었습니다. 계좌 종류별로는 김형진 씨와 같은 IRP가 6.8조 원으로 가장 활발하게 움직였고, DC형이 4.8조 원으로 그 뒤를 이었죠. 이런 돈의 움직임을 '퇴직연금 머니무브'라고 부를 정도입니다.

이 돈들은 어디로 이동했을까요? 은행에서 증권사로 간 돈이 5.2조 원(33%)으로 가장 많지만, 은행에서 다른 은행으로 간 돈도 4.5조 원(28%)에 이릅니다.

그만큼 많은 사람이 '다 팔아야 한다'는 걱정 없이, 자기에게 맞는 곳을 찾아 움직이고 있다는 뜻이죠.

하지만 아직도 많은 분이 김형진 씨처럼 세액공제를 받으려고 IRP 계좌에 꾸준히 납입만 해 두고, 정작 그 돈을 어떻게 굴릴지는 신경 쓰지 못하고 있습니다. 원리금보장형 예금에 오래 묶어 두다 보니 수익률은 물가 상승을 따라가기에도 빠듯한데, 그사이 연 0.2~0.4% 안팎의 운용·자산관리 수수료(제도 수수료)는 해마다 빠져나가죠.

바꿔볼까 생각하다가도 "옮기려면 상품을 모두 해지하고 현금으로 바꿔야 한다는데, 손실 난 펀드까지 팔아야 하나?" 하는 부담감에 결정을 미루게 되죠.

실물이전 덕분에 이제 그 부담은 크게 줄었습니다. 다만 모든 계좌와 상품이 그대로 옮겨지는 건 아니어서, 어떤 상품은 예전처럼 팔아서 현금으로 옮기는 현금이전을 해야 하거든요.

그래서 지금부터 실물이전과 현금이전은 무엇이 다른지, 실물이전으로 옮길 수 없는 계좌와 상품은 무엇인지, 그리고 내 연금을 잘 관리하기 위해 어떤 선택지가 있는지를 살펴보도록 하겠습니다.

팔지 않아도 옮길 수 있는 것이 왜 반가운 소식일까요?

예전 방식을 보면 바로 알 수 있습니다. 실물이전이 생기기 전에는 계좌를 옮기려면 상품을 모두 팔아 현금으로 바꾼 뒤 그 돈을 보내야 했습니다. 현금이전 방식의 가장 큰 손해는, 옮기는 동안 내 돈은 운용하지 못한 상태로 멈춰 있다는 점입니다.

김형진 씨 계좌로 보면, 예금은 만기 전에 깨야 해서 약속한 이자 대신 낮은 중도해지 이자를 받게 됩니다. 펀드는 팔아서 돈이 들어오고 새 계좌에서 다시 사기까지 며칠 동안 현금으로 기다려야 하고, 그사이 가격이 오르면 같은 상품을 더 비싸게 사야 하죠.

김형진 씨의 해외주식형 펀드처럼 지금 마이너스인 펀드는 파는 순간 그 손실이 확정되고요.

이사로 치면 살던 집의 가전과 가구를 다 팔고, 새집에 가서 전부 다시 사야 살림이 시작되는 것과 비슷하죠.

지금 김형진 씨가 가지고 있는 상품이 옮길 수 있는 상품이라면, 지금 상황 그대로 회사를 바꿔 이전됩니다. 예금은 가입할 때 약속한 금리와 만기를 그대로, 펀드와 ETF는 내가 가진 수량 그대로 넘어가게 되고 옮기는 동안에도 투자가 이어집니다.

해외주식형 펀드도 팔지 않았으니 아직 확정된 손해가 아닙니다. 그대로 들고 있다가 가격이 다시 오르면 그 회복분이 고스란히 내 계좌에 반영되죠. 물론 더 떨어지면 그만큼 손실도 이어질 수 있지만요.

가전과 가구를 그대로 싣고 가는 포장이사 같죠. 다만 쓰던 가구를 새집에 들이려면 그 가구가 들어갈 자리가 있어야 하듯, 옮겨 갈 금융회사도 같은 상품을 취급하고 있어야 그대로 옮길 수 있습니다.

두 방식을 나란히 놓고 보면 차이가 더 분명해집니다.

그렇지 않습니다. 앞서 말한 대로 그대로 옮길 수 없는 상품은 지금도 현금으로 옮겨야 하고, 만기가 코앞인 예금이나 이참에 바꾸려던 펀드라면 오히려 현금으로 옮겨 새로 고르는 편이 깔끔합니다.

계속 들고 갈 상품은 실물이전, 바꾸거나 못 옮기는 상품은 현금이전이라고 기억해 두시면 됩니다.

그렇지는 않습니다. 실적·배당 상품을 넣을지 원리금보장상품에 넣을지는 연금 관리 계획에 따라 달라집니다. 증권사가 아닌 다른 은행으로 옮기는 사람도 많습니다.

실시간 ETF 매매를 찾아 증권사로 가는 사람도 있고, 수수료나 예금 금리, 상담 서비스와 같은 다른 서비스를 보고 다른 곳으로 가는 사람도 있다는 뜻이죠.

어디가 무조건 좋다기보다, 내가 원하는 방식으로 퇴직연금을 관리할 수 있는 곳이 좋은 곳입니다. 금융회사를 고르는 구체적인 기준은 잠시 후에 살펴보겠습니다.

상품도 마찬가지입니다. 은퇴까지 남은 기간이 길고 일시적인 손실을 견딜 수 있다면 실적배당상품 비중을 늘려 볼 수 있지만, 은퇴가 가깝거나 곧 쓸 돈이라면 원리금보장상품이 오히려 맞는 선택입니다.

'남들이 옮기니까'가 아니라, 이 돈을 언제 쓸지, 손실을 어느 정도까지 견딜 수 있는지, 직접 관리할 여력이 있는지를 먼저 정하고 그에 맞는 상품을 고르면 됩니다.

그렇다면 내 계좌와 상품은 모두 이렇게 옮길 수 있을까요? 아쉽게도 아직은 그렇지 않습니다. 계좌의 종류와 상품에 따라 길이 갈리거든요.

IRP는 언제든 옮길 수 있지만, 회사 퇴직연금은 종류와 회사 계약에 따라 다릅니다. 실물이전은 같은 종류의 퇴직연금끼리만 되기 때문에, IRP는 다른 금융회사 IRP로, DC는 DC로만 옮겨집니다. IRP와 DC를 한 계좌로 합칠 수는 없다는 뜻이죠.

퇴직연금 종류별로 정리하면 이렇습니다.

내가 직접 굴리는 IRP는 다른 금융회사 IRP로 자유롭게 옮길 수 있습니다. 역시 내가 굴리는 DC형은 회사가 계약한 금융회사끼리만 옮길 수 있고, 회사가 굴리는 DB형은 개인이 옮길 수 없습니다.

회사 퇴직연금이 DC형이라면 회사가 어느 금융회사들과 계약했는지가 관건입니다. 한 곳하고만 계약했다면 다른 곳으로는 못 옮기고, 그 안에서 상품을 바꾸는 데까지만 할 수 있거든요. 회사의 퇴직연금 담당 부서에 계약한 금융회사 목록을 한 번 물어보세요.

DC에서 다른 금융회사 IRP로 바로 옮기는 길은 아직 없지만, 금융당국이 이 길을 여는 방안을 추진하고 있습니다.

대부분은 그대로 가지만, 디폴트옵션 상품처럼 현금으로 바뀌어 옮겨지는 상품도 있습니다. 상품은 성격이나 계약 형태에 따라 그대로 갈 수 있는 것과 없는 것이 나뉩니다.

예금 같은 원리금보장상품, 공모펀드, ETF는 대부분 그대로 옮겨집니다. 단, 어떤 상품이든 옮겨 갈 금융회사도 같은 상품을 취급하고 있어야 합니다.

반대로 디폴트옵션 상품, 금리연동형 보험, MMF는 실물이전이 되지 않아 현금으로 옮겨집니다. 리츠 같은 상품도 은행에서 증권사처럼 업권을 바꾸면 받는 회사에 같은 상품이 없는 경우가 많으니, 퇴직연금 실물이전 사전조회 서비스로 '이전 가능' 여부를 꼭 확인하세요.

김형진 씨 계좌의 예로 보면, 정기예금과 해외주식형 펀드는 그대로 옮길 수 있는 후보이고, 디폴트옵션 상품은 현금화해서 이동할 수 있습니다. 옮긴 뒤 새 금융회사에서 디폴트옵션을 다시 정하면 됩니다.

옮길 수 있는 계좌와 상품을 확인했다면, 이제 남은 질문은 두 가지입니다. 어디로 옮길지, 그리고 어떻게 옮길지죠.

수수료 무료만 보고 고르면 반쪽짜리 선택이 될 수 있습니다. 퇴직연금에는 금융회사가 계좌를 맡아 관리해 주는 대가로 매년 떼는 제도 수수료와 펀드나 ETF 등 개별 상품을 굴리면서 떼는 보수·수수료가 붙습니다.

'수수료 무료'는 대부분 앞의 제도 수수료를 받지 않는다는 뜻이고, 상품 보수·수수료는 어느 금융회사에서 사든 따로 나갑니다. 제도 수수료 무료에도 비대면으로 개설하거나 일정 금액 이상을 맡기는 등의 조건이 붙는 경우가 많고요.

그래서 수수료와 함께, 내가 옮기려는 이유를 그곳에서 해결할 수 있는지를 봐야 합니다.

김형진 씨는 사고 싶던 ETF 때문에 옮길 고민을 했으니, IRP로 ETF를 실시간으로 사고팔 수 있는지가 첫 번째 기준이 되겠죠. 미국 S&P500·나스닥100 같은 해외 지수 ETF나 채권형 ETF처럼 담고 싶은 상품이 있는지도 함께 보세요.

정리하면 세 가지를 보면 됩니다.
· 하고 싶은 투자를 그곳에서 할 수 있는지,
· 제도 수수료와 상품별 보수·수수료를 합친 실제 비용이 얼마인지,
· 지점 창구에서 상담을 받으며 관리하고 싶은지, 앱으로 직접 사고팔며 관리하고 싶은지

제도 수수료는 금융회사마다, 또 가입 방식(창구·비대면)과 적립금 규모에 따라 0원부터 연 0.4~0.5% 수준까지 다양합니다. 적립금 5,000만 원이라면 연 0.3%p 차이가 1년에 약 15만 원이고, 오래 굴릴수록 적립금이 불어나는 만큼 차이도 커지죠.

은행·증권사·보험사 모두 비대면 가입이나 일정 금액 이상 같은 조건을 채우면 제도 수수료를 깎아 주거나 면제하는 경우가 많습니다. 업권별 제도 수수료는 금융감독원 통합연금포털의 '퇴직연금 비교공시'에서 나란히 비교할 수 있어요. 옮기기 전에 지금 거래하는 곳의 조건부터 확인해 보세요. 옮기지 않고도 해결될 수 있습니다.

실물이전된 상품은 옮기는 동안에도 그대로 굴러가고, 세액공제는 한 해 납입액을 모든 연금계좌에서 합산해 받으니 손해 볼 일이 없습니다.

이전이 끝난 뒤 새 계좌로 이어서 넣으면 됩니다.

예금 만기를 보고 정하세요. 만기가 몇 주 안 남았다면 만기 뒤에 신청해 현금으로 옮기는 게 깔끔하고, 많이 남았다면 실물이전되는지부터 확인하는 게 좋습니다. 신청은 기존 금융회사에 찾아갈 필요 없이 옮겨 갈 금융회사 앱에서 하면 됩니다.

순서는 다섯 단계입니다.

① 먼저 통합연금포털에서 내 상품이 그대로 옮겨지는지 사전조회하고, ② 옮겨 갈 금융회사 앱에서 IRP를 연 뒤 ③ 이전을 신청합니다. ④ 1~2 영업일 안에 기존 금융회사에서 이전 의사를 묻는 연락이 오면 꼭 응답하고, ⑤ 마지막으로 상품과 현금이 새 계좌에 들어왔는지 확인하면 끝입니다.

현금이전을 따로 신청할 필요는 없습니다. 실물이전을 신청하면 그대로 옮길 수 없는 상품이 '매도 필요'로 안내되고, 이런 상품은 이전 금융회사가 현금화해 옮겨집니다. 다만 ETF처럼 거래소에 상장된 상품은 내가 직접 팔아야 하는 경우가 있으니, 신청할 때 안내를 꼭 확인하세요.

김형진 씨 계좌로 보면 이렇게 정리됩니다.

정기예금은 만기부터 보세요. 만기가 몇 달 이상 남았다면 실물이전으로 옮겨 약속한 금리를 그대로 받는 게 낫고, 몇 주 안에 만기가 돌아온다면 만기 이자까지 받은 뒤 현금으로 옮기는 게 깔끔합니다.

해외주식형 펀드는 옮겨 갈 금융회사도 같은 펀드를 팔고 있다면 그대로 옮길 수 있고, 디폴트옵션 상품은 실물이전 대상이 아니라서 팔아서 현금으로 옮겨집니다. 이렇게 현금으로 옮겨 온 돈은 새 금융회사에서 디폴트옵션을 다시 정하거나, 투자하고 싶던 ETF를 직접 골라 담으면 됩니다.

전부 넣을 수는 없습니다. 퇴직연금에서는 주식형 ETF나 주식형 펀드 같은 위험자산을 모두 합쳐 적립금의 70%까지만 담을 수 있습니다.

나머지 30%를 꼭 예금으로 채울 필요는 없습니다. 채권형 상품이나, 일정 요건을 갖춰 100%까지 담을 수 있는 적격 TDF도 선택지가 됩니다.

하지만 이때 해외주식형 펀드와 해외 지수 ETF, TDF를 함께 담으면 주식 같은 위험자산 비중이 생각보다 커질 수 있으니, 상품 하나하나보다 합친 비중이 내 성향에 맞는지를 보세요.

계좌를 옮기는 것만으로 노후 준비가 달라지는 것은 아닙니다. 옮긴 후에도 예금에만 넣어 두기보다는, 본인의 투자 성향과 노후 계획에 맞는 상품을 선택하고 꾸준히 운용·관리하는 계획까지 세워야 합니다.

김형진 씨는 60세 정년까지 15년이 남았습니다. 시장이 흔들려도 회복을 기다릴 시간이 있는 나이죠. 직접 챙길 자신이 있다면 ETF로, 그렇지 않다면 알아서 비중을 조절해 주는 상품으로, 내가 꾸준히 관리할 수 있는 방식을 고르면 됩니다.

옮긴 다음 정말 중요한 건, 꼭 다시 운용 지시를 하는 것입니다.

그대로 넘어온 예금과 펀드는 원래대로 굴러가지만, 현금으로 바뀌어 넘어온 돈은 내가 상품을 골라 주기 전까지 그냥 현금으로 머뭅니다.

김형진 씨라면 디폴트옵션을 팔아 옮겨 온 돈이 그렇죠. 예전 계좌에서 정해 둔 디폴트옵션도 새 계좌로 따라오지 않으니 다시 지정해야 하고, 앞으로 넣을 돈을 어떤 상품에 담을지도 새로 정해 둬야 합니다.

옮기는 데는 며칠이 걸리지만, 다시 운용 지시를 하는 데는 몇 분이면 충분합니다. 그 몇 분을 놓치면 애써 옮긴 의미가 절반으로 줄어들죠.

퇴직연금 이전을 망설이게 했던 건 결국 "다 팔아야 한다"는 한마디였습니다. 이제 그 걱정은 상당 부분 덜었습니다. 계속 들고 갈 상품은 그대로 옮기고, 바꿀 상품이나 그대로 못 가는 상품은 현금으로 옮기면 되니까요.

다만 어디로 옮기느냐보다 중요한 건, 옮긴 계좌에 무엇을 담느냐입니다. 내 계좌가 옮길 수 있는 계좌인지 확인하고, 내게 맞는 곳을 고르고, 옮긴 뒤에는 다시 운용 지시를 해 두는 것. 그게 전부입니다.

"다 팔아야 한다"는 말에 몇 년째 미뤄 왔던 김형진 씨처럼, 혹시 내 IRP도 그렇게 멈춰 있지는 않나요? 오늘 앱을 한 번 열어 보세요. 몇 년째 멈춰 있던 내 노후자금이 다시 움직이기 시작하는 날이 될 겁니다.

- 본 콘텐츠에서 제공되는 금융상품 및 시장 정보 등을 이용하여 투자를 했을 시 발생하는 손실의 귀책사유는 이용자에게 귀속되오니 투자는 이용자 자신의 판단과 책임 하에 신중히 결정하여 주시기 바랍니다.

- 본 콘텐츠의 일부 내용을 인용하거나 발췌하려면 전국투자자교육협의회의 동의를 얻어야 합니다.